В положении о данном ордене говорилось, что он будет вручаться «гражданам РСФСР, проявившим особую храбрость и мужество при непосредственной боевой деятельности». Первым кавалером этой награды стал командир красноармейских отрядов уральских рабочих Василий Константинович Блюхер (1898-1938).
Впоследствии уже в СССР появился орден Трудового Красного Знамени, которым награждали героев труда. В первые годы Советской власти статус обоих наград был чрезвычайно высок. К сожалению, по мере увеличения числа кавалеров этих орденов их значение снизилось, а потому в середине 1930-х годов встал вопрос об учреждении двух еще более выдающихся званий - Герой Советского Союза и Герой Социалистического труда.
За более чем вековую историю ордена Красного Знамени его кавалерами стали несколько сотен наших земляков. Именно такой награды была посмертно удостоена бортпроводница Надежда Курченко, которая похоронена в городе Глазове. В октябре 1970 года эта 19-летняя девушка попыталась предотвратить угон самолета Ан-24 и встала на пути двух воздушных террористов – отца и сына Бразинскасов.